原标题：证监会连续开会、发声，A股关键时刻——
2月5日，证监会网站发布4条重要信息，涉及“两融”融资业务、维护市场稳定运行、走访上市公司工作和股票质押。其中，证监会提出，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，已会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。
严惩操纵市场恶意做空
证监会2月5日晚间表示，严惩操纵市场恶意做空，切实维护市场稳定运行。
据证监会介绍，近期股市持续波动，部分不法分子非法牟利，损害投资者合法权益，证监会加大交易行为监管力度，丰富线索筛查手段，统筹安排专项核查，加强“穿透式”交易监控，运用多维技术手段收集市场情报，会同公安部开展联合研判，发现多起涉嫌操纵市场恶意做空案件。
某违法团伙控制100余个证券账户操纵某股票，利用连续拉抬、对倒交易等手法影响股价，其后又伺机清仓式砸盘出货，导致个股价格盘中闪崩、连续跌停，累计卖出27亿元，非法获利约1.3亿元。
某投资机构实控人通过打压股价、低位吸筹、连续拉抬等手法操纵20余只股票价格，导致个股价格快速波动，甚至日内出现“天地板”等极端行情，从中交易非法获利1.4亿元。
某违法分子利用资金优势，动用数亿元在期货交易所众多期货产品频繁虚假报单，制造交易假象，诱骗其他投资者，并借机卖出获利4000余万元。
证监会表示，坚持对影响股市稳定运行、损害投资者合法权益的违法行为快速反应、坚决查处，会同公安机关迅速开展收网行动，严肃依法追责。
“操纵市场恶意做空，严重侵蚀老百姓的‘钱袋子’，已经站到了全体股民的对立面，扰乱了股市健康稳定运行的正常节奏。”证监会强调。
证监会表示，将保持“零容忍”高压态势，坚决重拳打击，让胆敢违法操纵、恶意做空者“倾家荡产、牢底坐穿”。在此警示，莫要以身试法、火中取栗。
就“两融”融资业务有关情况答记者问
2月5日，证监会新闻发言人就“两融”融资业务有关情况答记者问，具体如下——
问：近期，“两融”融资业务全市场平均维持担保比例有所下降，请问业务风险如何？
证监会：截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。
在投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前的市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。
证监会将持续加强“两融”融资业务的日常监管，采取有效措施，确保融资业务平稳运行。
召开走访上市公司工作推进会
2月5日，证监会网站发布《中国证监会召开走访上市公司工作推进会》，具体如下：
为进一步贯彻落实国务院副总理何立峰在部署走访上市公司工作、推动上市公司高质量发展全国视频会议上的讲话要求，2月4日，中国证监会召开走访工作推进会。会议通报了走访工作进展，交流了走访工作经验，研究了走访过程中企业反映的共性问题，并就证监局和沪深证券交易所更好配合地方政府做好下一步工作提出要求。中国证监会党委委员、副主席李超出席会议并讲话。
会议认为，自1月29日全国视频会议统一部署以来，各省（区、市）立即行动，结合本地区上市公司情况和特点选定重点走访企业，认真研究制定具体详细的工作方案，迅速开展实地走访工作。截至2月4日，全国已有20个省（区、市）开展了现场走访，相关工作密集推进。在工作中，各地方高度重视，周密部署，相关负责同志带队深入基层，认真倾听，大力协调，不少地方在加快走访进度、丰富走访内容、增强走访效果等方面积极创新，急企业之所急。针对被走访上市公司提出的涉及税收政策、融资、土地、进出口、知识产权保护等多个方面的诉求，已逐家公司、逐个事项形成工作台账，正在结合实际情况抓紧研究解决。
会议强调，要充分认识走访上市公司工作的重要意义，坚决贯彻落实全国视频会议工作要求。要尽快推进，讲求实效，立足于解决制约上市公司高质量发展所面临的实际困难和问题，并以本次走访为契机，进一步健全工作机制，增强工作合力，共同推动上市公司高质量发展和投资价值的提升。
就股票质押有关情况答记者问
2月5日，证监会新闻发言人就股票质押有关情况答记者问，具体如下——
问：近期，上市公司大股东补充质押公告增多，请问市场整体质押风险如何?
证监会：自2018年以来，证监会会同有关部门持续推进股票质押风险化解，沪深两市股票质押整体风险明显下降。截至2月2日，两市股票质押市值占总市值的比重由2018年高峰时的10.51%降为3.38%，质押融资余额由2.69万亿元降为1.59万亿元，上市公司第一大股东质押比例超过80%的数量由702家降为227家。就今年以来的情况看，质押规模较去年年末有所下降。
从今年年初至2月2日，沪深两市共披露大股东补充质押公告106单，较去年同期确有一定增加。但补充质押是质押履约保障比例低于预警线（而非平仓线）的情况下，银行、券商等金融机构（质权人）为保障融资安全与股东（出质人）之间约定的保护性措施，不会导致强制平仓。同时，证监会引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。从沪深两市的数据看，今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场日成交额的比重很小。
证监会表示，会密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。
新闻多一点
谁在做空A股？
什么资金成了A股看空主力？目前的普遍看法是，近期市场下跌，一部分原因来自对雪球产品、转融通、股权质押等风险的担忧。
首先是雪球产品。此前业内传出雪球结构化产品对A股下跌产生重要影响，不过，目前国内雪球产品规模大致在3000亿—5000亿元之间，与A股数十万亿元的市场相比，占比较低，不足以对市场产生影响。
随后，转融通成为焦点。市场又传出公募基金通过转融通出借证券为空头提供票源。该消息被基金公司否认。业内人士也表示，市场上融券规模十分有限，不足以对当前的A股产生压力。此外，证监会也已经发布公告，自1月29日起全面暂停限售股出借。
股权质押风险也成为外界关注的焦点。不过，2月5日中午证监会表示，2018年以来，证监会会同有关部门持续推进股票质押风险化解，沪深两市股票质押整体风险明显下降。就今年以来的情况看，质押规模较2023年末还有所下降。
多位机构人士表示，无论是雪球产品抑或转融通，都是市场的情绪发泄点而已。在他们看来，对市场影响较大的是量化私募。
有机构人士表示，之前中字头的大幅上涨，使得小微盘有负alpha，原有的策略失效，策略回撤很大，所以量化私募们不得不平仓或调仓。调仓的话可能就会卖小微盘，买入大盘股。调策略就会买股指期货，或者卖掉所有股票头寸平仓。
2月5日上午，量化私募开始成为新焦点。当日有业内传言DMA期货单被限制卖出。
对于量化T+0交易被暂停，某量化私募否认交易被暂停，他还提及，今年以来市场快速深调，不排除部分DMA产品采取降低风格暴露以适应当前市场，会对大小盘市值比例做一定比例调仓。如果在某一个时间段集中卖出也可能会接到交易所的窗口指导。
衍生品在下跌市场的加速作用也引发了各方的关注。
2月6日上午，中央汇金公司重磅发声，此后证监会发布回应。
中央汇金公司发布公告：
中央汇金公司充分认可当前A股市场配置价值，已于近日扩大交易型开放式指数基金（ETF）增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。
此后证监会发布，证监会新闻发言人就中央汇金公司增持公告答记者问。
问：今日中央汇金公司发布公告，将持续加大增持ETF规模和力度，请问证监会怎么看？
答：我们关注到了中央汇金公司的公告。当前，A股市场估值水平处于历史低位，中长期投资价值凸现，得到了包括中央汇金公司在内的投资机构的充分认可。我们坚定支持中央汇金公司持续加大增持规模和力度，将为其入市操作创造更加便利的条件和更加畅通的渠道。同时，我们将继续协调引导公募基金、私募基金、证券公司、社保基金、保险机构、年金基金等各类机构投资者更大力度入市，鼓励和支持上市公司加大回购增持力度，为A股市场引入更多增量资金，全力维护市场稳定运行。
随后，市场展开大反弹。上涨个股数量终于回到1000只上方，上证指数翻红，深证成指、创业板指涨逾2%。石化、锂矿、白酒、医疗、券商涨幅居前，西部证券、华林证券涨超5%，国信证券、长江证券、国元证券等跟涨。与此同时，A50狂拉2%以上，香港股市各大股指亦表现不俗。
截至午间收盘，沪指涨0.82%，深成指涨3.13%，创业板指涨3.38%。北向资金方面，沪股通早盘净流入25亿元，深股通早盘净流入17.5亿元。
在板块方面，生物制品、小金属、证券、中药等板块涨幅居前，教育、新型城镇化、房地产、旅游等板块跌幅居前。
消息来源丨证监会官网、新浪财经
责任编辑丨白雅琦
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