不得不说,黄金作为一项标配资产有很多便利之处:
首先,交易方便,有网上银行就可以直接交易纸黄金;期货交易所,还有N多个野鸡贵金属交易所都可以交易黄金期货或者现货;
其次,美元资产、石油交易等,有资金门槛,不熟悉投资交易的同学实际操作起来也比较困难。很多交易需要到境外或者在境外交易平台开户。虽然最近海外开户也比较多,总归是比较折腾,并且陷阱也比较多;
最后,黄金天然具有货币属性,是比较理想的避险资产。最近黑天鹅比较多,黄金避险功能一再被强调。
来张图,1968年至2016年黄金历史走势图,可以说一路狂飙啊,是不是有点像天朝的房价^_^
考虑到如上因素,于是,手贱买了一点黄金。不过,不几个月,就亏了15%左右。说好的保值避险呢?
最近三个月黄金走势:
从2016年7月开始,黄金一路下行,英国脱欧、意大利公投、特朗普等等黑天鹅,压根不是个事儿。只能说明一个问题,黄金这轮下跌是趋势性下跌,一只只黑天鹅只是一个个小插曲,并不改变趋势。
为什么会这样了,乱世存黄金,有什么错?
黄金没有错,只是时机不对。“强势美元,必然导致弱势资产”。
接下来一切以数字说话:
1978年至2016年黄金价格与美元指数
走势:
从图中,大概可以看出来黄金价格和美元指数的负相关关系。负相关指数:-0.50418185,够精确吧。
-0.5可能还不是很完美,主要原因是1,黄金波动远大于美元指数波动,并且美元指数是相对指标,围绕100%波动;2,还有就是美元脱离黄金后,价格一轮狂飙,价格是绝对价格。
从1970年,美元指数有三次大幅度上涨,分别是1970年、1977年、2004年。对应的,在这几年,美元指数均有明显的下跌。美元指数下跌,简单来说,就是美元量化宽松,美元供应多了,简称“钱印多了”。
不妨缩短一下期间,看看下图
2000之后的黄金上涨,同时,美元指数一路下跌;2012年美元指数开始回升,于是黄金开始下跌回调。
如果眼神好,看图就可以看出相关系数,不过精确到小数点后两位,有难度。
2000年之后,黄金与美元指数相关系数平均大概在-0.60左右,部分年份相关性甚至达到-0.9。
看看最近几年黄金与美元指数的走势,又是一张完美的负相关的图表。
说了那么多,说白了,就是论证:美元涨了,黄金一般涨不了,下跌几率很大。简单预测一下:
1,关于黄金周期与美元周期
现在天天最热闹的就是美元加息,美元指数开始一路飙升。
美元1985年、2002年两个高峰间隔17年;黄金1981年、2011年高峰,间隔30年。看到这个数字,估计有点绝望,这辈子也做不了几个周期。
好消息是,周期在加快。从2008-2016那张图上看,周期变动已经明显比1970-2000年快了许多。
2,关于黄金投资时机
美元加息对应美元指数走高,相对而言,黄金依然会维持下降趋势。美元指数回升周期从2014年开始,一般维持5年左右的时间,然后开始下跌。这与美国的国家战略也是一致的。
预计美元加息维持到2020年左右,黄金也会提前反应,也就是说,2019年黄金探底回升是大概率事件。
3,黄金长线依然是上涨的,货币增量大于黄金增量。这轮如果被套了,拿着解套应该是没问题的,不过,可能要等到2020年之后了。下轮上涨,可能会更猛。
4,如果发生比如战争等巨型黑天鹅的话,黄金下跌可能提前结束。黑天鹅的预计,就更难了。
个人看法,仅供参考。